张磊新能源(张磊新能源)

很多人都在观望，新能源这条线究竟能走多长。我们可以做一个大胆的推测，未来一到两年，市场的机会就在新能源，而新能源的机会就在中国。

高瓴资本披露了三季度的持仓，清仓减持特斯拉，并同时进入理想、蔚来和小鹏三家公司。这三家公司是我们国内新能源车的主力军，发展势头迅猛。

张磊是中国人，重仓中国不足为奇。那其他国际资本是什么态度呢？美国和加拿大的两只养老金基金，规模加起来有7000多亿美元，也在三季度增持了大量未来 汽车 的股票。国内新能源车的发展潜力，正在被世界认可。

按照规划，到2025年我国新能源车的销售比例将达到20%，国家推动新能源车的决心非常坚决。并非只有我们自己重视新能源的发展，欧美等西方国家的力度一点都不弱。今年英法德等主要国家对新能源车的补贴不断加码，销量也出现了翻番式的增长。

在新能源车领域，我们有全球最大的市场，有完整的产业链，在未来的竞争中有非常明显的优势。各细分领域的龙头公司，也将在这个过程中向前迈进，实现自己的升级。

先导智能，国内高端电池设备龙头，是宁德时代、特斯拉、比亚迪等巨头的核心供应商，行业地位较高。

新宙邦，锂电池电解液龙头，市场占有率超过20%;客户包括三星SD、松下、索尼、比亚迪、LG化学等知名企业;间接进入特斯拉、宝马电动车产业链。

宁德时代，国内动力电池龙头企业，连续三年全球排名前三位。公司专注于新能源 汽车 动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售，致力于为全球新能源应用提供一流解决方案。

亿纬锂能，国内锂原电池龙头企业，并保持国际领先，消费类锂离子电池在电子雾化器和可穿戴应用的细分市场行业国内领先；公司动力储能电池的产能建设已经形成一定规模,拥有方形磷酸铁锂电池、圆柱三元电池和软包三元电池产线。

恩捷股份，全球湿法隔膜龙头企业，出货量世界第一；公司生产的湿法锂电池隔膜（基膜和涂布膜），主要运用于新能源 汽车 锂电池制造领域及3C类产品；产能方面,力求在2020年达到28亿平方米的规模。

特锐德，国内充电桩龙头企业。公司主打产品为群充系统，单桩产品也有相应的研发。目前行业主流功率等级的直流充电桩公司均有生产和出货。

提示：以上内容仅供参考，不构成任何投资建议。文中公司仅为举例，不做推荐。股市有风险，投资需谨慎。

虽然宁德时代目前业绩下滑，但在电动化的趋势下，车企未来对电池的需求将更加庞大。

宁德募资近两百亿

7月17日，宁德时代发布了《非公开发行股票发行情况报告书》，公布了其近197亿元定向增发的认购结果。

宁德时代此次定增获得38家投资者追捧，最终只有9家机构成功获配。其中，高瓴资本独占100亿元，本田中国获配37亿元，UBS、摩根等机构瓜分了剩余约60亿元。而在没有入围的名单中，不乏像葛卫东、嘉实基金和广发基金这样的知名投资机构和投资人。

作为本次宁德时代定增的最大赢家，高瓴资本的认购价格高达161元/股。这一价格远远超过发行底价129.67元/股，相当于申购报价日（7月6日）前20个交易日均价163.81元/股的98.28%。

事实上，高瓴资本并非首次投资宁德时代。2018年，当时宁德时代股价还在70元区间，高瓴便通过旗下高毅资产曾持仓宁德时代。根据宁德时代披露的信息，此次定增交易后，高瓴资本持股比率达到2.27%，位居宁德时代前十大股东中的第九位。

高瓴资本创始人张磊曾表示：通过研究发现好的商业模式，然后寻找与好的商业模式最为契合的创业者，进而再重仓长期持有。

但应该指出的是，受益于近年来新能源汽车市场的高速发展，宁德时代可谓收益颇丰。但是，在去年6月动力电池白名单制度宣布取消以及7月新能源补贴大幅退坡以后，宁德时代的高速发展也已经戛然而止。

行业低迷，宁德业绩下滑

根据宁德时代此前发布的公告，本次定增所得的资金主要用于宁德时代湖西锂离子电池扩建项目、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目（三期）、四川时代动力电池项目一期、电化学储能前沿技术储备研发项目以及补充流动资金。

宁德时代希望借助外部资本以扩充产能的目的可谓显而易见，但中国的新能源汽车市场自去年7月以来已经持续下滑整整一年。

根据中国汽车工业协会的数据，今年上半年，新能源汽车产销分别完成39.7万台和39.3万台，同比分别下降36.5%和37.4%。受此影响，宁德时代在今年上半年的装机量也下降了36.7%。

而动力电池白名单制度的取消，让宁德时代的市占率也出现严重萎缩。根据行业调研机构SNE?Research的数据，2019年，宁德时代在全球动力电池市场的占有率达到28%，位居全球第一。但截止今年一季度，宁德时代的市占率已经下滑到了17%，位列LG化学和松下之后，排名全球第三。在国内，宁德时代的市占率也已经跌破五成，今年1至5月为48%。

但从此次定增的情况来看，机构投资者依然看好宁德时代。其中一个重要原因就在于，业内依然看好新能源汽车的未来发展，招银国际分析师白毅阳就对中车网表示：“今年上半年应该是新能源汽车的最低点了，下半年会边际变好。2021年由于双积分的原因，会有新能源车和装机量高增长。从长期来看，新能源汽车增长趋势不会因为疫情有所改变。”

也正是在这样的预期之下，主机厂也在加大对新能源汽车的研发投入，并持续扩充产能。

电池需求持续增长

作为此次认购的主角之一，本田在此前公布的规划中表示，2025年底之前将会在中国推出超过20款电动车。而在2019年2月，宁德时代与本田曾签署合作协议，计划到2027年前宁德向本田供应56GWH电池。宁德时代的另一个“增量”来自风头正劲的特斯拉。目前，宁德时代已经进入特斯拉供应链，宁德时代将向其提供动力电池，有效期限至2022年6月30日。

除了这些“增量”之外，已经和宁德时代达成合作的车企也在持续扩充产能。

近期，有消息称一汽丰田将在华扩充新能源汽车产能，而丰田正是宁德时代的战略合作伙伴。一汽丰田对中车网表示：“扩充产能的消息不是官方披露的消息，所以可能存在一些不准确的情况。但从中长期来看，新能源汽车的发展方向是很明确的，但成长速度不会一蹴而就，所以一汽丰田会循序渐进的在新能源车型和产能上做投入。”

而作为装配宁德时代占比很高的车企，广汽新能源对中车网表示：“在L2.5级别以上的自动驾驶领域，电动汽车响应速度和底层架构更适合自动化、驾驶。因此新能源汽车，特别是纯电动汽车更适合智能汽车的发展趋势，所以公司看好未来新能源汽车的发展，会有序扩充新能源汽车的产能。”

应该指出的是，在电动化之外，智能化也被外界视为未来汽车发展的大趋势之一。北京奔驰一位工程师对中车网表示：“通过算法和芯片的结合，电动汽车更加集成化，更便于统一管理，传统燃油车是单元化的，所以电动汽车的架构要比燃油车更适合智能化。”

有分析人士认为，作为汽车行业未来发展的两大趋势，电动化和智能化都在促使车企加速转型，车企将会在未来发布更多的电动车型，因此，也会相应的扩充电动车产能。而动力电池作为电动汽车的核心零部件之一，其未来市场空间不可限量。所以，作为动力电池行业的头部公司，宁德时代此次定增遭高瓴资本等创投机构哄抢也就不难理解了。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。